Os investimentos das reservas internacionais são realizados, basicamente, em instrumentos de renda fixa, notadamente em títulos governamentais soberanos, governos locais, títulos de agências governamentais de diferentes países, títulos de organismos supranacionais e depósitos bancários a prazo fixo, de acordo com o Banco Central do Brasil (BCB).
Classes de ativos: renda fixa, títulos de agências governamentais e títulos de organismos supranacionais
Agências são entidades patrocinadas por um governo nacional, criadas com o objetivo de promover e fomentar o desenvolvimento de certos setores da economia, levantando recursos, principalmente, pela emissão de papéis no mercado internacional, define o Banco Central do Brasil (BCB).
Supranacionais são organismos multilaterais
Os governos centrais emitem títulos soberanos para financiar seus balanços fiscais. Supranacionais são organismos multilaterais, como o BIS, que emitem títulos e, em alguns casos, agem como intermediários financeiros.
Os governos locais são entes subnacionais
Conforme informa o Banco Central do Brasil (BCB), os governos locais são entes subnacionais geralmente com poderes mais limitados do que os do governo do país a que pertencem.
Exchange-Traded Funds (ETFs)
Em 2018, o Banco Central do Brasil (BCB) iniciou o uso de Exchange-Traded Funds (ETFs), fundos cujas cotas são negociadas em bolsas de valores, para obter exposição em mercados de renda fixa e em renda variável. Também em 2018 se iniciaram os investimentos em títulos de dívida de governos locais.
Índices de Ações e Corporates Investment Grade
De acordo com informações do Banco Central do Brasil (BCB), as exposições pelo instrumento ETF são segmentadas nas classes de ativo Índices de Ações e Corporates Investment Grade.
Índices de renda variável norte-americana na carteira estratégica
Desde 2016, o Banco Central do Brasil (BCB) possui exposição a índices de renda variável norte-americana na carteira estratégica, e, a partir de 2021, exposições a índices de Corporates Investment Grade também foram incorporadas.
Mortgage-backed securities (MBS)
No mercado de Mortgage-backed securities (MBS) norte-americano, os investimentos em ETFs foram liquidados, pois, em 2021, as exposições em MBS passaram a ser realizadas exclusivamente por meio do instrumento financeiro denominado To-be-announced (TBAs).
A alocação por classe de ativos
Em dezembro de 2021, pelo conceito caixa, a alocação por classe de ativos se dava da seguinte forma: 89,26% em títulos governamentais; 3,61% em depósitos em bancos centrais e em organismos supranacionais; 1,64% em títulos de agências; 1,13% em ETFs de índices de ações; 0,63% em títulos de organismos supranacionais; 0,47% em depósitos em bancos comerciais; 0,44% em ETFs de Corporates Investment Grade; 2,25% em ouro; e 0,58% em outras classes de ativos, como títulos de governos locais.
