Payout: O que é e como usá-lo na sua estratégia de investimentos?

O payout é um termo que provavelmente você já ouviu se é um investidor em ações ou outros instrumentos de renda variável. Mas você sabe o que é payout e como usá-lo em sua estratégia de investimento? Este artigo irá discutir em detalhes o que é payout, como calcular e como pode ser útil para sua estratégia de investimento.

Revisão: Entendendo Dividendos

Antes de mergulharmos no payout, é essencial entender o conceito de dividendos. Dividendos são uma parcela do lucro líquido de uma empresa que é distribuída aos acionistas. Significa que se a empresa registra perdas, ela não distribuirá dividendos.

Imagine que você é um sócio de uma loja. Se a loja tiver lucro no final do mês, esse lucro pode ser reinvestido, mantido em caixa ou distribuído entre os sócios. O mesmo princípio se aplica às empresas de capital aberto: elas podem usar seu lucro de várias maneiras, uma das quais é distribuindo dividendos aos acionistas.

A distribuição de dividendos é obrigatória para todas as empresas listadas na bolsa, embora a frequência e o valor dos dividendos possam variar de empresa para empresa.

Definição: O que é Payout?

O payout é a porcentagem total do lucro líquido de uma empresa que é distribuída como dividendos aos acionistas no final de um período específico. Em outras palavras, é a porção do lucro que é paga aos investidores.

O estatuto da empresa deve especificar o payout. Se não for especificado, a Lei das S.A.s determina que o payout seja de 25% do lucro líquido.

Elucidando o Payout Ajustado

Você pode ter ouvido o termo “payout ajustado”, que é bastante usado no mercado financeiro. O payout tem uma relação direta com o lucro líquido ajustado, ou seja, após o pagamento de taxas, impostos e outras obrigações da empresa. No entanto, não há diferença significativa entre “payout” e “payout ajustado”.

Cálculo: Como calcular o Payout?

Para calcular o payout, você precisa saber o lucro líquido da empresa e a quantidade de dividendos distribuídos. A fórmula para calcular o payout é:

Payout (%) = (Dividendos totais da empresa (R$) * 100) / Lucro líquido da empresa (R$)

Por exemplo, se o lucro líquido de uma empresa foi de R$ 100.000 e ela distribuiu R$ 20.000 como dividendos, o payout seria de 20% (R$ 20.000 * 100 / R$ 100.000).

Relação do Payout com a quantidade de ações que o investidor possui

A quantidade de ações que um investidor possui determina o valor final dos dividendos que ele receberá. Por exemplo, se uma empresa distribui R$ 20.000 em dividendos e tem 10 ações no mercado, um acionista que possui uma ação receberá R$ 2.000 em dividendos.

O valor ideal de Payout por ação

Determinar o valor ideal de payout por ação é complicado, pois depende da estratégia de investimento individual de cada investidor, que é baseada em seus objetivos, perfil e interesse em setores específicos da economia.

Utilidade: Para que serve o payout?

O payout serve como uma ferramenta para ajudar os investidores a entender o desempenho de uma empresa e, por consequência, o retorno de seus investimentos. Ele pode ser usado como um indicador de comparação entre empresas.

No entanto, o payout não deve ser o único critério para investir em uma empresa. Ele deve ser considerado junto com outras métricas financeiras da empresa. Além disso, mesmo os investidores que focam apenas nos dividendos devem considerar outros indicadores, como o dividend yield e o yield on cost.

Como verificar o payout de uma ação de empresa?

As empresas listadas na bolsa são obrigadas a divulgar informações sobre sua saúde financeira em seus sites de relações com investidores. Além disso, relatórios de corretoras e gestoras de investimentos também podem fornecer informações sobre o payout de uma empresa.

Como usar o payout na estratégia de investimento?

Embora possa parecer lógico procurar por empresas com os maiores payouts, essa estratégia pode ser enganosa. Um payout elevado não significa necessariamente que a empresa está indo bem. Pode haver várias razões para um alto payout, como um pagamento excepcional de um fornecedor, a venda de um ativo ou a decisão da empresa de distribuir mais dividendos para atrair investidores.

Em contraste, empresas com payouts menores podem estar investindo em crescimento, o que pode levar a uma valorização das ações e ao pagamento de dividendos substanciais no futuro.

Interpretar esses dados não é fácil, mas é um exercício constante. Portanto, sempre que for pensar em seus investimentos, tenha paciência e estude bastante para minimizar os riscos.