A rentabilidade em caderneta de poupança cresceu ligeiramente nos anos anteriores devido às taxas de juros historicamente baixas na economia brasileira. No entanto, os poupadores conseguiram ganhar bons juros graças aos aumentos da taxa básica, mais conhecida como Selic, bem como, o recuo da inflação.
Com isso, pela primeira vez em quatro anos, a poupança alcançou o mesmo resultado quando rendeu acima do IPCA 0,85% em 12 meses, desta vez, rendendo 7,9% em 12 meses com a inflação em 5,79% no ano de 2022.
A poupança superou a inflação, em parte devido às quedas em agosto, setembro e outubro, quando os cortes nos combustíveis, energia, telecomunicações e transporte público tornaram esses meses deflacionários.
Além disso, a rentabilidade da poupança conseguiu superar o Ibovespa, indicador do desempenho médio das cotações das ações negociadas na B3, abalado pelo descontentamento dos mercados em relação aos projetos políticos/econômicos do novo presidente da república, Luiz Inácio Lula da Silva.
Como resultado, o índice Ibovespa valorizou 4,69%, rendendo 1,04% a menos que o IPCA, enquanto a poupança alcançou seus 7,9%.
A aplicação preferida dos brasileiros, com uma aplicação total de cerca de R$ 160 bilhões, não é a melhor escolha para alocação de capital, apesar de o rendimento real da poupança ser superior ao Ibovespa em 2022.
O rendimento das aplicações em certificados de depósito bancário (CDB), por exemplo, foi de 12,25% em 2022, ou seja, 6,24 pontos percentuais acima da inflação. Além disso, com a Selic em alta, opção junto ao Tesouro Direto pode representar maior lucratividade ao investidor.
Em 2022, os tesouros prefixados, com vencimentos em janeiro de 2023, julho de 2024 e janeiro de 2025, obtiveram rendimentos de 11,15%, 5,83% e 4,29%, respectivamente. Além disso, Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais com vencimentos em 2026 e 2030, ambos no mês de agosto, obtiveram rendimentos de 5,82% e 2,74%, respectivamente.
A poupança altera sua rentabilidade com base na Selic. Assim, se a taxa Selic for superior a 8,5% a.a., o rendimento da poupança será de 0,5% ao mês mais a variação da TR. Caso contrário, o rendimento da poupança será igual a 70% da taxa Selic mais a variação da TR.
Desse modo, com a Selic devendo seguir elevada até 2023, a poupança continuará superando a inflação.
Importante destacar que, na última edição do Relatório Focus, analistas de mercado projetam que o IPCA deve fechar em 5,36% neste ano. Além disso, com o Relatório Focus prevendo a Selic em 12,25% em 2023, a caderneta continuará gerando rendimentos de quase 8% no período acumulado de 12 meses.
Veja abaixo os detalhes no quadro que compara os ativos:
| Ativos | Acumulado 2021 (%) | Acumulado 2022 (%) | 2023 (previsão Relatório Focus) |
| Poupança | 2,98 | 7,9 | 8,6 |
| Selic | 4,39 | 12,39 | 12,25 |
| IPCA | 10,06 | 5,79 | 5,36 |
| Juro real poupança | -7,08 | 2,11 | 3,24 |
| Ibovespa | -11,93 | 4,69 | – |
Em suma, o primeiro passo é escolher onde investir seus recursos, seja na poupança, renda fixa ou outros ativos de renda variável, e entender os prós e contras dessa alocação, a fim de garantir um bom retorno ao final do ano.